Systematic Risk

bisnisSystematic risk, atau biasa juga disebut dengan market risk atau undiversifiable risk adalah faktor risiko yang mempengaruhi pasar secara keseluruhan. Jadi, pergerakan harga saham tertentu akan dipengaruhi oleh pergerakan bursa saham secara keseluruhan.

Contoh dari systematic risk diantaranya adalah perubahan tingkat suku bunga, perubahan regulasi, perubahan kondisi perekonomian, dan lainnya. Misalnya kondisi politik Indonesia yang kurang stabil meningkatkan systematic risk. Kemudian baru-baru ini, berita bahwa Sri Mulyani bakal mundur dari posisi Menkeu juga dipandang sebagai faktor yang dapat meningkatkan risiko ini.

Systematic risk tidak dapat dikontrol oleh investor, serta tidak dapat dimitigasi pula melalui diversifikasi. Risiko ini dapat diukur melalui besaran beta, yakni ukuran statistik yang mengukur dampak pergerakan pasar secara historis terhadap harga saham. Dengan meregresikan return saham terhadap return pasar, maka besaran beta dapat diperoleh. Risiko ini tidak dapat dihindari, namun pasar memberikan kompensasi yang lebih pula bagi investor yang bersedia untuk mengambil risiko ini. Menurut Capital Asset Pricing Model (CAPM), semakin besar systematic risk (beta), maka tingkat expected return juga semakin besar.

Leave a Reply

Your email address will not be published.